奥鹏作业网19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）《金融工程学》在线作业-0001
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.看跌期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
2.FRA合约是由银行提供的（ ）市场。
A.场外交易
B.场内交易
C.网上交易
D.电话交易
3.最早提出金融工程学概念的是( )。
A.瓦尔拉斯
B.芬那提
C.托宾
D.默顿
4.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
A.转换因子
B.基差
C.趋同
D.Delta中性
5.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。
A.欧式期权
B.美式期权
C.放弃期权
D.百慕大式期权
6.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
A.风险转移
B.商品交换
C.价格发现
D.锁定利润
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7.IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。
A.开始
B.交易
C.到期
D.上述三种均可
8.对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。
A.大
B.小
C.保持不变
D.无法确定
9.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
10.在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。
A.1
B.2
C.3
D.4
11.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）
A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
12.外汇期权产生于（ ）年。
A.1980
B.1981
C.1982
D.1983
13.金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家
A.美
B.英
C.法
D.荷兰
14.下列说法哪一个是错误的（ ）。
A.场外交易的主要问题是信用风险
B.交易所交易缺乏灵活性
C.场外交易能按需定制
D.互换市场是一种场内交易市场
15.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）
A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
16.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A.购买股票指数期货
B.出售股票指数期货
C.购买股票指数期货的看涨期权
D.出售股票指数期货的看跌期权
17.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。
A.同一日
B.后一日
C.后二日
D.后三日
18.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。
A.越小
B.越大
C.一样
D.不确定
19.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。
A.60
B.70
C.80
D.90
20.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）
A.远期价格等于预期的未来即期价格
B.远期价格大于预期的未来即期价格
C.远期价格小于预期的未来即期价格
D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
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二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）
A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
2.与金融期权相比，实物期权的特性有：（ ）。
A.非交易性
B.非独占性
C.先占性
D.复合性
3.货币掉期的作用有：（ ）。
A.降低筹资成本
B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C.规避汇率市场风险
D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本
4.基本的金融衍生工具主要分为（ ）。
A.远期
B.期货
C.期权
D.掉期
5.下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）
A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
6.根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）
A.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
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7.以下属于金融风险分类的是（）。
A.外汇风险
B.利率风险
C.流动性风险
D.操作风险
8.典型的掉期交易合约要素有：
A.掉期币种
B.掉期利率
C.掉期价格
D.价差
9.拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）
A.一旦有钱可赚就立即执行期权
B.当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C.当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
10.以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。
A.标准化合约交易
B.采用公开竞价方式决定买卖价格
C.实行会员制度
D.交割期限的规格化
三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。
A.错误
B.正确
2.外汇期货交易是在一定交易场所中规定的交易时间里进行，传统的银行间远期外汇交易则没有固定交易场所和交易时间限制。
A.错误
B.正确
3.远期利率协议是交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议。
A.错误
B.正确
4.期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。
A.错误
B.正确
5.根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。
A.错误
B.正确
6.远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。
A.错误
B.正确
7.当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。
A.错误
B.正确
8.金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
A.错误
B.正确
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9.清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。
A.错误
B.正确
10.由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。
A.错误
B.正确
11.买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。
A.错误
B.正确
12.双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。
A.错误
B.正确
13.股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。
A.错误
B.正确
14.一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
A.错误
B.正确
15.金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。
A.错误
B.正确
16.远期利率协议FRA中，买方不会因为未来市场利率的上升面遭受利率风险。
A.错误
B.正确
17.在基差掉期中，是浮动利率对浮动利率的掉期，但所参考的浮动利率基础是不同的。
A.错误
B.正确
18.比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A.错误
B.正确
19.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。
A.错误
B.正确
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20.买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。
A.错误
B.正确
