奥鹏作业网《投资学》在线作业二
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)
1.假设年利率10%，按复利计息，某投资者希望5年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（ ）万元。
A.463.89
B.402.85
C.310.45
D..300.82
2.假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，该股是否具有投资价值（ ）？
A.没有
B.条件不够
C.有
D.可有可无
3.特征线模型与资本资产定价模型都是均衡模型。
A.错误
B.正确
4.假设某公司股票当前的市场价格是每股20元，该公司上一年末支付的股利为每股0.4元，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该股票的贝塔值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（ ）。
A.8%
B.6%
C.15%
D.10%
5.可转换证券的转换价值（ ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。
A.高于
B.等于
C.低于
D.不确定
6.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（ ）。
A.无法比较
B.到期收益率等于票面利率
C.到期收益率小于票面利率
D.到期收益率大于票面利率
7.甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ ）的价格折扣会较小。
A.甲
B.乙
C.两者一样
D.不能判断
8.引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。
A.错误
B.正确
9.证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场属于（ ）
A.强式有效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.半弱式有效市场
10.设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合P的收益率为（ ）
A.9.0%
B.8.5%
C.8.0%
D.7.5%
11.在资本资产定价模型，所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。
A.错误
B.正确
12.当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。
A.错误
B.正确
13.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的贝塔值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（ ）。
A.30元
B.25元
C..20元
D.15元
14.有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30元，时间10：25；乙的买入价11.40元，时间10：30；丙的买入价11.40元，时间10：25。那么，这三位投资者交易的优先顺序为（ ）。
A.甲、乙、丙
B.甲、丙、乙
C.乙、甲、丙
D.丙、乙、甲
15.认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。
A.错误
B.正确
16.假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计期望方差为（ ）。
A.0.0518%
B.0.0418%
C.0.0318%
D.0.0218%
17.世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。
A.金融时报指数
B.道?琼斯股价指数
C.日经股价指数
D.恒生指数
18.某证券的α系数为正，说明（ ）
A.它的贝塔系数大于1
B.它的实际收益率低于预期收益率
C.它的价格被低估
D.它位于SML下方
19.某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的标准差为1.5。那么，该证券组合的夏普指数为（ ）。
A.0.12
B.0.10
C.0.08
D.0.06
20.CAPM 的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（ ）
A.非零
B.相等
C.与证券的预期收益率成正比
D.与证券的预期收益率成反比
