奥鹏作业网主观题—计算题
第1题
资料：某公司的第1年末和第2年末的资产负债表和利润表如下：
资产负债表（万元）
项目 第2年末 第1年末 项目 第2年末 第1年末
货币资金 8 12 应付账款 100 80
交易性金融资产 60 52 应付票据 110 70
应收账款 300 202 其他应付款 150 130
存货 492 280 流动负债合计 360 280
流动资产合计 860 546 长期负债 760 660
固定资产原值 1 332 1 126 总负债 1 120 940
减：累计折旧 372 272 股本 100 100
固定资产净值 960 854 资本公积 40 40
留存收益 560 320
股东权益合计 700 460
总资产 1 820 1 400 负债和权益 1 820 1 400
利润表（万元）
项目 第2年 第1年
营业收入 2 400 2 000
减：营业成本 1 600 1 470
毛利润 800 530
减：营业及管理费用 240 188
财务费用 60 42
营业利润 500 300
减：所得税费用（25%） 125 75
净利润 375 225
现金股利 135 65
新增留存收益 240 160 要求：1.根据上面提供的某公司资产负债表和利润表，计算各项目的比重并填入下表中的空格内；
2.根据计算的资产负债表结构和利润表结构，对思达公司2年的变化做简要分析。
资产负债表结构（小数点后保留2位）
项目 第2年末 第1年末 项目 第2年末 第1年末
货币资金 应付账款
交易性金融资产 应付票据
应收账款 其他应付款
存货 流动负债合计
流动资产合计 长期负债
固定资产原值 总负债
减：累计折旧 股本
固定资产净值 资本公积
留存收益
股东权益合计
总资产 负债和权益 利润表结构（小数点后保留2位）
项目 第2年 第1年
营业收入
减：营业成本
毛利润
减：营业及管理费用
财务费用
营业利润
减：所得税费用
净利润
现金股利
新增留存收益
第2题
资料：A公司过来的4年有关财务数据如下表所示：
单位：元 第4年 第3年 第2年 第1年
营业收入净额 3 200 000 2 568 000 2 496 000 2 320 000
营业成本 2 240 000 1 669 200 1 647 360 1 600 800
毛利润 960 000 898 800 848 640 719 200
净利润 224 000 102 720 120 000 138 000
存货（基于先进先出） 320 000 500 000 329 600 408 000
应收账款 352 000 180 000 200 000 160 000 所有销售条件均为n/30，一年以365天计算；假设利润表中除营业成本外的其他费用仅为销售费用和管理费用。
要求：（1）在下表中计算各项比率（提示：平均值按年初和年末计算，第1年除外）；
（2）根据下表的计算结果评价每一项的变化趋势。
财务比率 第4年 第3年 第2年 第1年
毛利率
销售净利率
销售及管理费用率
存货平均周转率
存货平均周转天数
应收账款
平均周转率
应收账款
平均收回天数
第3题
资料：B公司的利润结构分析表如下：
要求：（1）计算各项目的增减变动数，填入表中空格内；（2）对利润结构及变动情况作出分析和评价。
利润结构表
项目 本年度（%） 上年度（%） 增减变动
一、主营业务收入 100.00 100.00
减：主营业务成本 82.58 83.93
税金及附加 1.11 0.59
二、主营业务利润 16.31 15.48
加：其他业务利润 -0.41 -0.19
减：存货跌价损失 0.15 0.00
销售费用 0.21 0.17
管理费用 9.60 9.39
财务费用 -1.86 9.15
三、营业利润 7.80 -3.42
加：投资净收益 1.82 5.98
营业外收入 0 0
减：营业外支出 0.24 0.17
四、利润总额 9.38 2.39
减：所得税费用 1.80 0.37
五、净利润 7058 2.02
第4题
资料：甲、乙两家公司是同行业的竞争者，它们的总资产报酬率及其构成要素如下表所示：
甲、乙公司的资产净利率对比表
项目 甲公司 乙公司
营业收入 350 000元 850 000元
净利润 29 750元 29 750元
资产平均余额 100 000元 100 000元
销售净利率 8.5% 3.5%
资产周转率 3.5次 8.5次
资产净利率（ROA） 29.75% 29.75% 要求：根据甲、乙两家公司的资产净利率对比表数字，分析这两家公司的获利方法。
第5题
资料：下表是未完成的一个小微企业财务资料。其他数据如下：
资产负债率 = 60%
总资产周转率 = 1.5次
速动比率 = 1.0倍
平均收款天数 = 36天
毛利率 = 30%
存货周转率 （销售成本/存货）= 4次
要求：请根据下列财务比率填写财务数据表中的空格及销售资料：
财务数据表（单位：元）
项目 金额 项目 金额
货币资金 应付账款
应收账款 长期负债 200 000
存货 股本和资本公积
固定资产 留存收益 150 000
总资产 500 000 总负债和净资产
销售收入 销售成本
第6题
资料：C电器股份有限公司201X年度现金流量表补充资料如下：
补充资料：（单位：万元） 201X年12月31日
净利润 -172,453.11
加：资产减值准备 15,173.25
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 61,199.70
无形资产摊销 24,210.13
长期待摊费用摊销 299.31
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -9.99
固定资产报废损失
公允价值变动损失 4,258.34
财务费用 6,399.76
投资损失 -13,586.03
递延所得税资产减少 939.73
递延所得税负债增加 16.58
存货的减少 18,359.37
经营性应收项目的减少 185,204.68
经营性应付项目的增加 193,611.37
间接法-经营活动产生的现金流量净额 323,623.10 要求：分析该公司的当年净利润是负数但经营活动现金净流量为正数的原因。
第7题
资料：（1）销售及收款：D公司预测第三季度（7月、8月、9月）的每月销售额分别为6 000元、12 000元、15 000元。目前6月份的销售额为5 000元。所有的销售都是赊销，提供给客户的赊销付款条件是[2/10，n/40]；根据D公司的经验，销售当月付款而享受现金折扣的客户占销售额的40%，其余60%则是在产品售出的次月才付款；
（2）购货：D公司每月购买商品货物，供应商给的赊购信用条件中允许智达公司在进货的次月付款；
（3）其他：该公司每月的员工薪酬、税金和其他支出均为1 000元。
（4）6月末的现金余额为550元，每月目标现金余额是600元。
要求：根据这些资料填列现金预算表。
第三季度现金预算表（单位：元）
项目 6月 7月 8月 9月
（1）销售额 5 000 6 000 12 000 15 000
现金收入：
（2）销售当月付款
（3）销售次月付款
（4）现金收入合计
（5）销售成本
现金支出：
（6）进货后次月付款
（7）薪酬、租金的其他支出
（8）现金支出合计
（9）现金净收入（4）-（8）
（10）月初现金余额 550
（11）月底现金余额
（12）目标现金余额 600 600 600
（13）现金过剩或不足
第12题
题干：某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为400000元，现金与有价证券转换成本200元，有价证券利率为10％。
要求：计算最佳现金余额。
第8题
资料：由几个投资人组成的一个投资团队，计划成立一家制造和分销新型跑鞋的公司。为了日后运营，必须策划融资方案需求。你作为财务管理师，投资人要求你编制一份今年年末的预计资产负债表，以及今年年末的经营情况。今年的计划销售收入为20百万元。以下是运动鞋行业的平均水平：
运动鞋行业平均比率
行业财务指标 财务比率
销售收入/股东权益 5.0
流动负债/股东权益 50%
总负债/股东权益 80%
流动比率 2.2
销售收入/期末存货 9.0
期末应收账款/销售收入 10%
固定资产/股东权益 70%
销售净利率 3%
股利支付率 30% 要求：（1）完成下面的新型跑鞋公司预计资产负债表，并保持行业平均比率；
新型跑鞋公司预计资产负债表（单位：百万元）
项目 预计期末数 项目 预计期末数
货币资金 流动负债
应收账款 长期负债
存货 总负债
流动资产合计 股东权益
固定资产
总资产 总负债和股东权益 （2）如果个投资团队投入全部的股权资本，则今年需要投入多少股本金？
第9题
资料：智信公司当年年末的资产负债表和利润表如下：
智信公司 资产负债表 （单位：万元）
资产 12月31日余额 负债和权益 12月31日余额
货币资金 100 应付账款 400
应收账款 400 应付票据 100
应收票据 180 流动负债合计 500
存货 620 长期负债 200
流动资产合计 1 300 负债合计 700
固定资产 200 股东权益 800
资产合计 1 500 负债和权益合计 1 500
智信公司 利润表 （单位：万元）
项目 当年发生额
营业收入总额 4 000
减：营业总成本（含营业成本、销售及管理、财务费用等） 3 550
营业利润总额 450
减：所得税费用（25%） 113
净利润 337
减：现金股利 101
留存收益 236 其他资料：预测智信公司未来一年的营业收入额增加20%至4 800万元。为了支持4 800万元的销售额，公司所需资金的假设条件如下：
货币资金、应收账款、应收票据、存货与营业收入的关系固定，呈同比例方向变动。而且，应收账款平均收账天数为40天，信用和收账政策不变化；
（2）固定资产已经充分利用，也随着营业收入的增加而同比例增加；
（3）购货额随着营业收入的增加而增加，其应付账款也将随着营业收入的增加而呈同比例增加；
（4）应付票据和长期负债，以及股东权益不随着营业收入的增加而增加。
智信公司资产负债表项目占营业收入的百分比如下表所示：
当年资产负债表项目占营业收入百分比表
资产 12月31日（%） 负债和权益 12月31日（%）
货币资金 2.5 应付账款 10.0
应收账款 10.0 应付票据 –
应收票据 4.5 流动负债合计 –
存货 15.5 长期负债 –
流动资产合计 32.5 负债合计 –
固定资产 5.0 股东权益 –
资产合计 37.5 负债和权益合计 – （5）假设，未来一年营业收入提高至4 800万元，营业总成本增加至4 200万元，股利为35%，净利润率为6%。
要求：根据上述资料运用销售百分比法公式计算未来一年需要追加多少外部资金（AFN）？
第10题
资料：L公司生产微波炉产品，该产品每台售价为800元；L公司的固定经营成本为1 600 000元；每年销售量为5 000台；息税前利润为400 000元，其资产总额为4 000 000元，其资本来源均为所有者权益。
L公司估计若改进生产工艺过程，需增加投资3 200 000元并增加固定经营成本400 000元。对生产工艺过程进行改进则会（1）降低单位变动成本80元，（2）增加产量2000台，但是全部产品的销售价格将要降到760元。利安公司没有负债，其资本成本为10%。
要求：
L公司是否应当改进生产工艺过程？
如果改进工艺过程，该公司的经营杠杆程度是提高了还是下降？其经营保本点是多少？
（3）假设L公司不能筹得所需增加投资的权益资本并须按8%利率借款3 200 000元。根据杜邦财务比率分析体系，计算出所增加投资的全部资产收益率。如果L公司必须利用债务融资，是不是应当改进工艺过程？假设该公司目前的所得税率为零。
如果按照8%利率借款3 200 000元，该公司的财务杠杆程度是多少？财务保本点是多少？
第11题
资料：M公司的产品每单位销售价格为20元，固定经营成本为8 000元，单位变动经营成本为7元；固定的利息费用为2 000元，优先股股利为1 100元，
所得税率为25%。预计销售数量为1 000件。
要求：计算（1）经营杠杆系数（DOL）；（2）财务杠杆系数（DFL）；（3）综合杠杆系数（DTL）。
第12题
资料：Q公司正在起草明年的目标流动资产投资水平。公司管理层希望实施资产扩张使销售增长到2 000 000元。Q公司固定资产为1 000 000元。总资产的60%用负债融资，余下部分用股本融资。目前，该公司短期负债和长期负债（支持永久性资产）的利息成本都是8%。现有三种关于流动资产投资水平的方法可供选择：a.要求流动资产仅占销售额45%的紧缩型政策；b.要求流动资产占销售额50%的中庸型政策；c.要求流动资产占销售额60%的宽松型政策。该公司预计息税前利润占销售额的12%。
要求：每一种流动资产投资水平下，预计的净资产收益率（ROE）是多少？（假设所得税率25%）。请在下面提供的两张表表中完成计算。
流动资产投资政策 紧缩型（45%） 中庸型（50%） 宽松型（60%）
流动资产
固定资产
总资产
负债
股东权益
负债和股东权益
紧缩型 中庸型 宽松型
销售收入
息税前利润（12%）
利息费用（8%）
税前利润
所得税费用（25%）
净利润
净资产收益率（ROE）
第13题
资料：以下有两项方案即方案X和方案Y，每项方案的投资成本均为10 000万元，每项方案的必要（基于）报酬率即折现率均为12%。这两项方案的每年现金净流量如下所示：
年份 预计年现金净流量 （12%，t）
复利现值系数
方案X(万元) 方案Y(万元)
0 – 10 000 – 10 000
1 6 500 3 500 0.893
2 3 000 3 500 0.797
3 3 000 3 500 0.712
4 1 000 3 500 0.636 要求：计算每项方案的投资回收期和净现值。
如果这两项方案是独立性的，那么应当接受哪一个方案或都接受？
如果这两项方案是互斥性的，应接受哪一项方案？
第14题
资料：兰格公司有以下两个投资项目，假设折现率为12%：
项目 初始投资 第1期
现金净流量 第2期
现金净流量
甲 －20000000 70000000 10000000
乙 －10000000 15 000 000 40 000000 要求：（1）分别计算甲、乙两个投资的盈利指数；
（2）分别计算甲、乙两个投资的净现值；
假如甲、乙两个投资为互斥性项目，根据计算的两个投资的盈利指数和净现值，兰格公司应决定投资哪一个项目？
第15题
资料：某公司准备进行一项投资，现有A、B两个投资项目供决策，资金成本均为12%，这两个投资的预计寿命期限均为5年，预计每年的现金流入量均不相等。若选择A方案，则甲投资人投入资本31000元；若选择B方案，则乙投资人投入资本32000元。A、B两方案各年现金流入量和复利现值系数见以下两表所示：
现金流入量表
年份 A方案 B方案
现金流入量（元） 现金流入量（元）
1 2000 14000
2 4000 10000
3 8000 8000
4 16000 7000
5 20000 4000
合计 50000 43000
复利现值系数表
年份 现值利息系数
1 0.893
2 0.797
3 0.712
4 0.636
5 0.567
要求：（1）计算这两项方案的净现值；（2）指出应选择哪一个投资方案。
第16题
资料：银海公司现有安海和玉河两个方案可供选择其一，资本预算相关现金净流量如下表所示：
年度 安海方案（元） 玉河方案（元）
1 20 000 16 000
2 20 000 18 000
3 20 000 25 000
4 20 000 20 000
5 20 000 40 000
原始投资 70 000 75 000
这两个方案使用的折现率为5%。
要求：（1）在下列的表a计算安海方案和玉河方案的投资回收期；（2）在表b计算两个方案的净现值。
表a：回收期计算表
年度 安海方案（元） 玉河方案（元）
1
2
3
4
5
原始投资
投资回收期
表b：净现值计算表
方案 安海方案 玉河方案
年度 现金
流量 现值复利系数 现值 现值
累计额 现金
流量 复利现值系数 现值 现值累计额
1 0.9524 0.9524
2 0.9070 0.9070
3 0.8638 0.8638
4 0.8227 0.8227
5 0.7835 0.7835
原始投资
第17题
资料：姚利希望计算从现在起8年后得到170 000元的现金。假设这5年的平均利率为8%。
要求：姚利现在应该存入银行多少钱？
第18题
资料：假设评估T公司的价值，投资人从市场上找到三个同行业（一般为三个及以上）相似的公司A、B、C，然后分别计算各公司的市场价值与销售收入的比率、与净利润的比率以及与现金净流量的比率，及可比价值倍数，得到下表的结果：
表1： 相似公司比率
指标 A公司 B公司 C公司 平均
市价÷销售额 1.5 1.6 1.4 1.5
市价÷净利润 10 12 14 12
市价÷现金净流量 15 17 19 19 要求：根据表1所给的三个倍数，在下面的表2里计算T公司的指标价值，再将三个指标价值进行算数平均，得出T公司的平均价值。
表2： T公司价值评估计算表
项目 T公司实际数据 可比公司平均数据 T公司指标价值
销售额 8 000
净利润 1 200
现金净流量 500
T公司的平均价值
第19题
资料：恒达公司预测开业后的年销售额为1 500元，该公司所处行业可比公司的最新的平均市销率为20.2。
要求：运用市销率计算恒达公司的股权价值。
第20题
资料：聚美公司向供应商购买零件一批，单位价格100元，购买6 000件，全部货款是600 000元，付款条件是“1/10，n/40”。
要求：（1）测算在折扣期内付款的成本是多少？（2）如果放弃现金折扣但在信用期内付款的购货总成本是多少？（3）放弃现金折扣的成本率是多少？全年按365天计算。
第21题
资料：鑫海公司预计明年全年应计费用为6 000 000元，应计费用的最低占用天数为10天。
要求：该公司的应计费用经常占用额是多少？（全年按360天计算）
第22题
资料：吉运公司是一家运动服经销商，该公司希望以10%的年利率借入100 000元，期限1年，到期一次还本付息。
要求：（1）计算该笔贷款在到期时支付利息的年利率；（2）如果这1年期贷款，贷款方要求在贷款时先支付全年利息，实际年利率是多少？
题干：一家公司目前有三家供应商，他们的赊销如下表所示：
供应商 赊销条件（从当月月底开始）
X 1/10，55天内付款
Y 2/10，30天内付款
Z 2/20，60天内付款 要求：（1）请在下表内确定放弃每家供应商的现金折扣的近似成本；全年按365天计算。
（2）假设公司需要短期融资，请指出该公司应该放弃现金折扣还是接受折扣并以15%年利率从银行借款，请用第（1）的答案分别对每家供应商的情况进行评估；
（3）现在假设该公司可以将应付供应商Z的应付账款支付期（仅指无现金折扣期）延长20天，那么这对你第（2）问中关于这家供应商的答案有何影响？
