奥鹏作业网19秋学期(1709、1803、1809、1903、1909) 《证券市场基础》在线作业-0001
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为()
A.8%
B.7%
C.20%
D.10%
2.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
A.14%,0.1
B.14%,0.045
C.11%,0.1
D.11%,0.045
3.假设一债券期限为5年，面值1000元，每年支付80元利息，现市价1100元，求其必要收益率为()
A.8％
B.5.76％
C.10.68％
D.6％
4.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指()
A.限购指令
B.限价指令
C.止损指令
D.市价指令
5.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.5.71
B.12.31
C.15
D.100
6.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元
A.5.8
B.5
C.10.5
D.10
7.项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目()
A.B均可
B.B均不可
C.B
D.A
8.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是()
A.934.58元，934.58元
B.934.58元，857.34元
C.857.34元，934.58元
D.857.34元，857.34元
9.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.5.71
B.6.32
C.10
D.0
10.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是()
A.20.8%
B.20%
C.0.8%
D.0
二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
11.证券市场的基本功能是()
A.拓展了融资渠道
B.促进了资源合理配置
C.优化了融资结构
D.为产权交易提供了定价机制
12.按照是否可以赎回，债券基本上分为()
A.自由赎回债券
B.普通债券
C.延迟赎回债券
D.不可赎回债券
13.证券市场中除证券公司外，属于其他中介的有()
A.注册会计师事务所
B.投资银行
C.投资咨询机构
D.律师
14.债券投资者在未来有权获得的现金流包括()
A.资本利得
B.手续费
C.定期的利息收入
D.到期时偿还的本金
15.下面属于货币市场的债券的有()
A.短期国债
B.回购协议
C.商业票据
D.CDs
16.基本分析包含的主要内容有()
A.行业分析
B.技术分析
C.宏观经济分析
D.公司分析
17.基金在运作过程中产生的费用支出就是基金费用，下面属于之的有()
A.转换费用
B.赎回费
C.认购费和申购费
D.基金管理费和托管费
18.技术分析建立在三大假设之上，它们是()
A.市场行为包含一切信息
B.历史会重演
C.价格稳定
D.价格沿趋势波动，并保持趋势
19.下列说法正确的有()
A.息票率越高，债券的价格越高
B.市场利率越高，债券的价格越低
C.偿还期越小，债券的价格越高
D.债券的面值越大，债券的价格越高
20.以下属于金融公司的是()
A.银行
B.证券公司
C.信托公司
D.保险公司
三、判断题 (共 30 道试题,共 60 分)
21.对于折价发行的债券，该债券的价格将随时间的推移不断上涨，最后在到期日时收敛于面值。
22.资产组合的方差是各资产方差的简单加权平均。
23.持有期收益率是当期收益占初始投资的百分比。
24.债券的价格理论上是债券未来现金流的现值之和。
25.在投资组合时，应尽量使证券或证券组合的系统性风险等于或者小于市场风险。
26.证券投资基金按组织形式，分为契约型和公司型。
27.股票发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审核制。
28.债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。
29.封闭型基金是指基金份额在发行前即确定，发行后基金总额不再变动；投资者能在证券市场买卖基金，也可赎回。
30.某5年期国债的收益率为5%，具有相同息票率的某5年期公司债券的收益率为10%，那么，它们之间的收益率差额为5%。
31.证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
32.风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。
33.固定收益证券类的投资工具总体特点为：风险适中，流动性较强，通常用于满足当期收入和资金积累需要。
34.证券监管制度是指一系列旨在维护金融体系稳健高效运行，防范证券市场风险的制度安排，包括法律法规、证券市场政策和金融监管体制。
35.已知E0 = $2.50，b = 60%，ROE = 15% ， (1-b) = 40%，k = 12.5%，则市盈率为11.4。
36.证券交易所通常有两种组织形式，即公司制和会员制。
37.系统性风险可以通过证券组合消除。
38.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
39.证券市场中介主体包括证券公司、会计师、律师和证券咨询公司等，其主要任务是为投融资双方服务，满足其相关需求。
40.持有期收益率描述的是现在买进，持有到一个较长时间，然后以某个价格卖出债券，在整个持有期，该债券所提供的平均回报率。它是使投资者在持有债券期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。
41.一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。
42.固定增长的红利贴现模型暗含了一个假定，即：k > g
43.资产组合的预期收益是资产组合中所有资产预期收益的加权平均，其中的权数为各资产投资占总投资的比率。
44.不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。
45.国债基金投资对象有银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据、商业票据等。
46.投机股与收益股正好相反，一方面其分红的波动性大，另一方面其市场价格在短期内也变化较大。这两方面的情况导致了投机股的风险很高。
47.交易监管制度是对已发行证券能否上市交易进行审查与核准（上市标准），对已上市证券的交易进行监管。
48.债券投资者的必要回报率由实际无风险收益率、预期通货膨胀率和债券的风险溢价三个部分构成。
49.证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称，通常包括证券发行市场和证券流通市场。
50.监管的组织体系是证券监管体系的全部。不同的监管体制下监管的组织体制不同，在同一种监管体制下的监管组织体系也会因各种原因而所差异。
